Описание
Введение 4
1. Инвестиционный механизм: понятия, сущность, формы. 7
1.1. Правовое регулирование инвестиций и инвестиционной
деятельности. 13
2. Инвестиционная политика, инвестиционный климат в России. 15
2.1. Источники инвестиций. 18
2.1.1. Внутренние источники инвестиций. 19
2.1.2. Иностранные инвестиции. 25
3. Инвестиционная политика: диалектика федерального
и регионального уровней. 30
3.1. Региональная инвестиционная политика – фактор
развития экономики. 40
3.1.1. Нужна корректировка курса? 44
3.2. Локомотивы экономики России 56
4. Инвестиционный климат в Ресбулики Х. 61
4.1. Оценка и меры по его улучшению. 61
Заключение 71
Список литературы 75
Введение
Российская экономика переживает глубочайший кризис, что сказы-вается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряжённость в обще-стве. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис. Дефи-цит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса, призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и разви-тия производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уже немало: все российские политики давно уже склоняют это слово на разные лады, понимая, что без инвестиций россий-скому производству не выжить, однако до недавнего времени в нашей стране политическая ситуация складывалась не лучшим образом, полити-ческая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовых хлынуть на новый, а значит прибыльный, рынок. Никто не хотел вкладывать деньги в стране, которая через пару месяцев может снова стать коммунистической, а значит деньги, вложенные в производство, попросту пропадут. Однако уверенная работа президента В.В. Путина и его команды, показала потен-циальным инвесторам, что сторонников демократии в нашей стране всё же больше, чем сторонников коммунизма, а значит риск вложений уменьша-ется. Инвестиции способны вывести страну из кризиса, потому им и уделя-ется сколько внимания.
Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что раз-говоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок – один из самых привлекательных для иностранных ин-весторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностран-ные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги.
При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат и инвестиционную политику России, которые определяются независимыми экспертами и служат для указания на эффек-тивность вложений в той или иной стране.
Существует ряд методик учета инвестиционных характеристик реги-онов. Наиболее распространены пришедшие из-за рубежа, используемые для оценки инвестиционной привлекательности различных стран. Круп-нейшие международные банки и журналы, специализированные рейтинго-вые агентства и институты имеют свои методики и соответствующие анали-тические подразделения, разрабатывающие и публикующие информацию о национальных инвестиционных рейтингах. Оценка национальных эконо-мик осуществляется для различных целей, в том числе, для определения степени привлекательности для инвесторов.
Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян – “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходи-мыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону.
Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становле-ния рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными сло-вами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производ-ства.
Вообще, капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь ради получения прибыли.
И пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной по-литической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит – не может быть и речи о долго-срочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение эко-номики России.
Цель данной работы, определить влияние инвестиционной политики на развитие региона, в которой также необходимо выявить наиболее сла-бые стороны и указать необходимые меры для их устранения.
Задачи данной работы
– определить концепцию и сущность инвестиционной политики; дать понятие инвестиционному механизму; определить законода-тельную базу;
– показать роль и значение инвестиционной политики в России и в регионах (на примере Республики Коми);
– выявить эффективность исполнения инвестиций, при последова-тельном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение и попытка дать оценку его текущего состояния.
Объектом наших исследований и анализа будет регион, а конкретно, в качестве примера Республика Коми.
Предметом анализа будут являться инвестиции.
Этой работой определим насколько важна благоприятная инвести-ционная политика для эффективного развития экономики нашего региона – Республики Коми.
1. Инвестиционный механизм: понятия, сущность, формы.
Рассмотрим инвестирование как многосторонний процесс в эконо-мике.
Для этого нам нужно дать понятия об инвестициях, раскрыть сущ-ность, формы, цели и задачи инвестирования.
ИНВЕСТИЦИИ – финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.
Состав инвестиций:
– денежные средства;
– целевые банковские вклады;
– акции;
– паевые взносы и другие ценные бумаги;
– движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, обору-дование и т.д.)
– имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей;
– совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»;
– право пользования природными ресурсами, другие права и ценно-сти.
Самое распространенное понятие об инвестициях дал И.Т. Балаба-нов .
Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Инвестиции осуществляют юридические и физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предприни-мателей, спекулянтов, игроков.
Инвестор – юридическое или физическое лицо, которое при вложе-нии капитала большей частью чужого, думает, прежде всего, о минимиза-ции риска.
Инвестор – посредник в финансировании капиталовложений.
Предприниматель – это тот кто, вкладывает свой собственный капи-тал при определенном риске.
Спекулянт – готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск.
Игрок – на любой риск.
Инвестиции бывают рисковые (венчурный капитал), прямые, порт-фельные, аннуитет:
• Венчурный капитал – это термин, применяемый для обозначе-ния рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.
• Прямые инвестиции – вложения в уставной капитал хозяй-ствующего субъекта с целью извлечения дохода, и получения прав на уча-стие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
• Портфельные инвестиции – связаны с формированием порт-феля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.
• Портфель – совокупность собранных воедино различных инве-стиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкрет-ной инвестиционной цели вкладчика.
• Аннуитет (ежегодный платеж)- инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в стра-ховые и пенсионные фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят исполь-зовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. Страхование жизни проводится на случай преждевременной смерти для того, чтобы обеспечить финансовую безопасность лиц, зависящих от страхуемого ма-териально. Пенсионные фонды обеспечивают своих клиентов денежными средствами на период после выхода на пенсию. Страховые компании при страховании жизни могут предложить получателю денег по страховому полису единовременную выплату или аннуитет .
Институты, отвечающие за разработку и реализацию программы развития инвестиций в стране:
• Министерство экономики (разработка инвестиционной про-граммы);
• Министерство финансов (разработка и реализация бюджета развития как инструмента обеспечения минимального уровня государ-ственных инвестиций);
Государственные инвестиционные компании, инвестиционные фонды (проведение намеченной государством инвестиционной политики путем поддержки наиболее эффективных инвестиционных проектов).
Инвестициями занимаются конкретные люди, они образовывают ин-вестиционный институт, т. к. инвестиционный институт представляет со-бой хозяйствующий субъект (или физическое лицо), осуществляющий опе-рации с ценными бумагами. К инвестиционным институтам относятся: фи-нансовый брокер, консультант, инвестиционная компания, инвестицион-ный фонд. Все инвестиционные институты, за исключением инвестицион-ного консультанта, должны иметь лицензию на свою деятельность. Инве-стиционные институты осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускающую ее совмещения с иными видами деятельности .
Финансовый брокер – это аккредитованный агент по купле-продаже ценных бумаг (или валюты); он заключает сделки по поручению и за счет клиентов. В качестве финансового брокера может выступать хозяйствую-щий субъект или физическое лицо.
Инвестиционным консультантом является физическое лицо имею-щее квалификационный аттестат 1 категории, выдаваемый сроком на 1год Минфином РФ или его органами. Для работы лицензия не требуется, но нужно зарегистрироваться в качестве предпринимателя.
Инвестиционная компания – это объединение (т.е. корпорация), вкладывающее капитал посредством прямых и портфельных инвестиций и выполняющее некоторые функции коммерческих банков. Инвестиционные компании представлены холдинговыми компаниями, финансовыми груп-пами, финансовыми компаниями.
Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создава-емые и модернизуемые основные фонды, оборотные средства, ценные бу-маги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция. В каче-стве объекта инвестиционной деятельности может быть земля.
Инвестиционная сфера – это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестицион-ной сферы входят:
– сфера капитального строительства. Она объединяет деятель-ность заказчиков, подрядчиков, поставщиков оборудования, граж-дан;
– инновационная сфера, где реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности. Это инвестиции в инно-вации;
– сфера обращения финансового капитала;
– сфера реализации имущественных прав субъектов.
Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесто-ры (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики товар-но-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане республики и зарубежных стран.
В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности выделяют-ся:
– государственные инвестиции (средства бюджета, внебюджетных фондов, заемные средства, а также средства государственных предприя-тий: собственные и заемные);
– инвестиции граждан;
– инвестиции негосударственных предприятий;
– иностранные инвестиции;
– совместные инвестиции.
В зависимости от оперируемых ценностей различают три типа инве-стиций: реальные, финансовые и интеллектуальные.
Реальные – включают вложения средств в материальные активы (ве-щественный капитал: здания, оборудование и др.) и нематериальные (па-тенты, лицензии, «ноу-хау» и др.)
Финансовые – вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.), целевые банковские вклады, депозиты и т.д.
Интеллектуальные – вложения средств в творческий потенциал об-щества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из автор-ского, изобретательского и патентного права.
Реализация инвестиций осуществляется на основе инвестиционных проектов. Представляет собой комплексный план мероприятий включаю-щий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку обо-рудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию (расширение)действующего производства товаров и услуг с целью получения экономического или социального эффекта.
По характеру участия в инвестировании выделяют:
1. Прямые – непосредственное участие инвестора в выборе объек-та инвестирования и вложении средств без посредников (помещение капи-тала в промышленность, торговлю, сферу услуг – непосредственно в предприятия).
2. Непрямые инвестиции – это инвестиции через посредников. Приобретение лицами инвестиционных сертификатов инвестиционного фонда, который размещает полученные средства в объекты инвестирова-ния по своему усмотрению, участвует в управлении ими и распределяет часть прибыли среди клиентов.
3. Портфельные инвестиции – это вложения капитала в различ-ные ценные бумаги.
Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпораци-ям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют уста-навливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала.
Ведущими инвесторами являются развитые экономические страны. Значительны также изменения и в направлениях прямых инвестиций: до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась на отсталые страны, тогда как в последнее время вкладчиков притягивают страны с уже развитой экономической системой.
Объясняется данное поведение сдвигами в отраслевой структуре ин-вестирования, которое теперь преимущественно сосредотачивается в об-рабатывающей промышленности, а внутри нее – в наукоемких и высоко-технологичных отраслях. Импортером капитала становится и США, при-чем последние годы здесь приток прямых инвестиций даже превышает их отток.
Портфельные инвестиции – основной источник средств для финанси-рования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками при зарубежных портфельных инвести-циях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические орга-низации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долго-срочных вложений). На движение данного вида инвестиций оказывает вли-яние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по разным цен-ным бумагам.
Так, высокая норма процентных ставок в США привлекла множество иностранных инвесторов, особенно японских.
Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений, т.е. капитальные вложения являются более узким понятием. Это лишь один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое перевооружение, рекон-струкцию и расширение действующих основных фондов производственно-го и непроизводственного назначения (зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, коммуникаций) . Инвестиции кроме основных фон-дов могут вкладываться в оборотные фонды, различные финансовые акти-вы и отдельные виды нематериальных активов.
1.1. Правовое регулирование инвестиций и инвестиционной деятель-ности.
Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имуще-ство, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в це-лях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ст. 1 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капи-тальных вложений» от 25 февраля 1999 г.)
Инвесторами, т.е. субъектами инвестиционной деятельности, осу-ществляющими вложение средств в форме инвестиций, являются заказчи-ки, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществ-ляемой в форме капитальных вложений иностранными инвесторами на территории РФ, регулируются международными договорами РФ, ГК РФ, Законом РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», другими федеральными законами и ины-ми нормативными актами РФ. Если международным договором РФ уста-новлены иные правила, чем предусмотрено вышеуказанными Законом, то применяются правила международного договора.
Иностранные инвестиции в соответствии со ст. 2 ФЗ «Об иностран-ных инвестициях в РФ» от 9 июля 1999 г. – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инве-стору. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и исполь-зования полученной от инвестиции прибыли не может быть менее благо-приятным, чем предоставленный российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами .
Иностранный инвестор, коммерческая организация с иностранными инвестициями, созданная на территории РФ, в которой иностранный инве-стор (инвесторы) владеет (владеют) не мене чем 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале указанной организации, при осуществ-лении реинвестирования пользуются в полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными Федеральным законом от 9 июля 1999 г.
Российская коммерческая организация получает статус коммерче-ской организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в со-став ее участников иностранного инвестора. С этого момента коммерче-ская организация с иностранными инвестициями и иностранный инвестор пользуется правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными настоящим Федеральным законом.
Иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории России в любых формах, не запрещенных законодательством страны. Оценка вложения капитала в уставной (складочный) капитал ком-мерческой организации с иностранными инвестициям проводится в соот-ветствии с законодательством в валюте РФ.
Иностранный инвестор обязан соблюдать антимонопольное законо-дательство РФ и не допускать недобросовестной конкуренции и ограничи-тельной деловой практики, в том числе путем создания на территории Рос-сии коммерческой организации с иностранными инвестициями.
На территории Республики Коми инвестиционная деятельность до-полнительно регулируется Законом «Об инвестиционной деятельности на территории РК» от 4 апреля 2000 г. № 17-РЗ.
Отзывы
Отзывов пока нет.